Kiev no ha logrado llegar a un acuerdo con sus tenedores de bonos internacionales, según un informe

El gobierno ucraniano anunció el lunes que no había logrado llegar a un acuerdo con un grupo de tenedores de bonos extranjeros que incluye a los gigantes financieros BlackRock y Pimco para reestructurar los 20 mil millones de dólares en eurobonos de Ucrania, según un informe de Reuters.

En febrero de 2022, los tenedores de bonos concedieron a Ucrania una congelación de la deuda durante dos años en vista del conflicto con Rusia. Pero ese acuerdo finaliza en agosto y los tenedores de bonos están ansiosos de que Kiev comience a pagar intereses sobre su deuda nuevamente. Ucrania podría terminar en default si no se acuerda un nuevo alivio de la deuda, lo que dañaría la calificación crediticia del país y complicaría su capacidad para endeudarse en el futuro.

Las conversaciones formales entre Kiev y un comité de acreedores ad hoc que representa una quinta parte de los 20 mil millones de dólares en eurobonos en circulación del país han estado en marcha durante casi dos semanas. Ucrania está instando a los tenedores de bonos a aceptar una fuerte reducción del valor de la deuda mientras intenta cumplir con las demandas del FMI de reestructurar los bonos para conservar el acceso a los mercados internacionales.

«Aunque Ucrania y el Comité de Acreedores Ad Hoc no llegaron a un acuerdo sobre los términos de la reestructuración durante el período de consulta, [ellos] continuarán con el compromiso y las discusiones constructivas a través de sus respectivos asesores», dijo el gobierno en un comunicado, agregando que también continuaría conversaciones con otros inversores.

Las negociaciones con los tenedores de bonos continuarán, confirmó el ministro de Finanzas de Ucrania, Serguéi Marchenko, y añadió que esperaba llegar a un acuerdo antes del 1 de agosto.

Según el ministro, la economía del país se encuentra en un “frágil equilibrio” que depende del apoyo constante y sustancial de sus socios. “La reestructuración oportuna de la deuda es una parte fundamental de este apoyo. Para ganar las guerras, los ejércitos fuertes deben estar respaldados por economías fuertes”, argumentó Marchenko.

El informe destacó que Ucrania ofreció canjear la deuda existente de los tenedores de bonos por cinco bonos soberanos con vencimiento entre 2034 y 2040, así como el llamado instrumento de deuda estatal contingente (SCDI) vinculado a la recaudación de ingresos fiscales. El valor de ese instrumento se determinaría en 2027 cuando se transforme en un bono coincidiendo con el vencimiento del actual programa del FMI del país.

Según se informa, los inversores habían pedido instrumentos que generaran un flujo de caja estable desde el principio y los nuevos bonos habrían pagado un interés simbólico del 1% durante los primeros 18 meses, aumentando al 3% para 2026 y 2027 y luego al 6%. para un pago total de 700 millones de dólares durante el transcurso del programa del FMI.

La oferta se tradujo en una amortización de entre el 25% y el 60%, en función de la evolución del SCDI. Ucrania también ofreció a los inversores una opción que incluía únicamente bonos convencionales.

Los tenedores de bonos presentaron dos contrapropuestas, las cuales habrían conllevado un recorte nominal del 20%.

Ucrania dijo que ninguna de las propuestas de los tenedores de bonos cumplía con los requisitos del FMI.

Desde el inicio del conflicto, el Banco Mundial y el FMI han proporcionado más de 85 mil millones de dólares en financiación del presupuesto estatal a Kiev, según Reuters.

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